€uro update * ¿Hacia Donde Vamos? $EURUSD $6E_F #forex #fx #mercados #europa

Desde una perspectiva fundamental, continuamos atentos a los temas que dominan hoy la agenda global:

– La cuestión sobre el nivel de intervención por parte de la FED como tema que domina la agenda de los mercados,

– La situación geopolítica en Medio Oriente, particularmente en Egipto y Siria Actualmente

– El “respiro” veraniego que experimenta Europa, al menos temporalmente

– China ¿Estancado, soft landing o recuperandose?

– Países Emergentes –

Acorde venimos trabajando, continuamos delimitando la acción de precio dentro de las siguientes cuatro áreas en las cuales vemos se va a desarrollando el juego entre oferta y demanda.

1.3450-1.3170

1.3170-1.3050

1.3050-1.2990

1.2990-1.2750

Es importante notar que actualmente la acción de precio se encuentra en la base de la zona de 1.3450-1.3170.

Semana 19-23 Agosto

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Semana 26-30 Agosto

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Semana 30 Agosto-6 Septiembre

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La baja volatilidad  experimentada durante Agosto, se vió interrumpida durante la última semana de mes, acorde al comportamiento que veníamos observando:

Como idea para trabajar en los próximos días, notamos  una compresión del rango entre los 1.3400-1.3350, como un signo de un incremento de energía acumulada que se encuentra denotando esta lucha entre oferta y demanda que monitoreamos desde la lectura del flujo de órdenes. Esto se encuentra verificado por las repetidas señales que nos encuentran brindando nuestros indicadores dinámicos de presión, como indicamos en el gráfico a continuación.

 Siguiendo con esta línea, desarrollamos los diferentes escenarios, puntualmente señalando (nuevamente) los 1.3400 como nivel clave

 Particularmente, es importante notar el área de 1.3410-1.3395, la cual actualmente ha atraído  vendedores. Creemos que este, al menos en el corto plazo, es un punto clave, seguida por 1.3355, a muy corto plazo.

 Compradores presionaron sobre estos niveles. Sin embargo, la presión no fue suficiente y vendedores salieron en defensa en torno a los niveles señalados, llevando al euro a una retracción de unos 200 pips. En ese sentido, si bien planteamos las diversas alternativas que se podían presentar, nos encontrábamos alineados con la hipótesis de un incremento de presión por parte de vendedores:

 Volviendo al punto anterior -el cual al menos hoy y ahora parece ser la hipótesis más sólida-, provisto que el área clave de los  1.3390-1.3380 no pueda ser superada por un incremento de la demanda, estaremos mirando una escenario bajista, tendiente a la retracción de la acción de precio.

En ese sentido, creemos que un incremento de presión de venta por sobre los 1.3330-1.3320, nos llevaría a mirar los siguientes niveles estaría probablemente llevando al €uro a los 1.3310-1.3305.

Repetimos entonces los niveles planteados la semana pasada, en donde esperamos una REP

Es importante notar la intensidad de la acción de precio, puntualmente 1.3305, como nivel inmediato, Creemos que una falta de compromiso por parte de compradores en este nivel, podría llevar al €uro a revisitar niveles menores.

Particularmente, como niveles más inmediatos, estaremos atentos a 1.3278, 1.3275-1.3230, puntualmente 1.3264-1.3254, para luego mirar el soporte semanal 1.3220-1.3203.

Como escenario, trabajamos con 1.3140 como target extendido de no encontrar defensa en los 1.3200´s, con particular énfasis en los 1.3190 y  1.3172-1.3157, con énfasis en los 1.3160, acorde lo venimos sosteniendo en la nota previa.

En ese sentido, la acción de precio verificó no solo nuestra hipótesis, sino los niveles apuntados con absoluta precisión. Señalamos esto, no con el objetivo de “regocijarnos” en el acierto (lo cual aclaramos no es el caso, ya que siempre estamos atentos a los distintas alterntivas que presenta el mercado), sino con el afán de recalcar que existe una dinámica subyacente en los mercados y que existe la posibilidad de preveer distintas alternativas de desarrollo y niveles de precio clave.

 ¿Que podemos esperar para los proximos dias?

Es importante notar que habrán varios reportes importantes esta semana, sumado a la coyuntura. Por lo pronto, ECB y BOE Policy Statement (Sep. 5), Cumbre del G-20 (Sep. 5 y 6) y Reporte de Desempleo (Sep.6), entre otros eventos económicos a tener en cuenta. Asimismo, recordar que el Lunes 2 es feriado en EE.UU., de manera que tendremos una semana más corta por delante y con menor volumen el día Lunes. Creemos en ese sentido que de no existir ningún evento “exógeno” -particularmente en relación a la intervención militar en Siria, lo cual estimamos tendría un impacto en la volatilidad-  la volatilidad del €uro tenderá a reducirse hasta el fin de la semana, en donde tenemos anuncios y eventos importantes.

Por lo pronto, acorde lo notamos en la sesión del  Jueves y en los posts previos, estaremos mirando a muy corto plazo 1.3160-1.3140. En este sentido, reiteramos una vez más los niveles a los cuales estamos atentos, y en donde esperamos una eventual REP (Reacción en el Precio)

En ese sentido, nos remitimos a los niveles de las notas de Agosto 8 y Julio 26, que transcribimos a continuación:

Siguiendo en esta línea, creemos que una ruptura de los 1.3140-1.3120, podría llevar al €uro a testear los 1.3100, que de no atraer compradores, nos llevaría a centrarnos en los 1.3078-1.3060 como una línea de defensa importante en los próximos días. De no brindar un incentivo a la participación de compradores cerca de estos niveles, nos pondrían cautos y en miras a los 1.3000-1.2970 y 1.2940, posteriormente.

Continuando con el escenario bajista, nos remitimos a los niveles de nuestra nota del 26 de Julio de 2013.

Provisto este escenario, estaríamos atentos a los siguientes niveles, en donde esperaríamos algún tipo

de reacción en el precio

  • 1.2975
  • 1.2940
  • 1.2920-1.2900
  • 1.2880
  • 1.2855
  • 1.2840-1.2820
  • 1.2780
  • 1.2740

2013-09-02_0024

Alternativamente, creemos que para que los compradores retomen el control, no es suficiente un “mero”  incremento de la acción de precio por sobre niveles más inmediatos

1.3260-1.3240, en primer término

1.3290-1.3280

En ese sentido, veremos la superación de los 1.3320-1.3300, como constructiva, pero especialmente atentos a los 1.3360-1.3320, y particularmente a 1.3340, lo cual pondría a los compradores en el desafío de retomar los 1.3400-1.3385.

Por sobre estos, reiteramos los niveles marcados hace ya varias semanas,en donde esperamos algún tipo de REP  (Reacción En Precio) a futuro:

  • 1.3640-1.3680, como targets extendidos.
  • 1.35991.3612 y 1.3640-1.3680, como targets extendidos.
  • 1.3578-1.3589, enfatizando 1.3580 (importante)
  • 1.3550-1.3540
  • 1.3527-1.3511
  • 1.3504
  • 1.3480
  • 1.3463-1.3436, enfatizando los 1.3454 que notamos la semana pasada
  • 1.3488-1.3478
  • 1.3465-1.3460

Como lo venimos realizando, nuestro  monitoreo del flujo de órdenes, nos encuentra en una situación bastante particular. Por un lado, los niveles de inventario muestran un  incremento de compradores sobre los niveles de la semana pasada, aunque no demasiado significativo.

Es importante notar que la divergencia entre un aumento de los niveles de inventario (que continúan en máximos) y el nivel de precios, que ha experimentado una retracción significativa, no sólo a nivel clave -ver las cuatro áreas marcadas al comienzo de este post- sino a mínimos que no se experimentaban desde comienzos de Julio.

Acorde lo notamos, esta es un área clave, dentro de la cual estaríamos mirando la reacción por parte de compradores en torno a los niveles apuntados arriba. Al momento, nuestros indicadores dinamicos de presión han verificado la acción de los compradores.

Creemos que de no encontrar una reacción saludable e importante (sea en forma de una respuesta rápida o un sostenimiento de los niveles cercanos a los actuales, que nos demuestren cierta acumulación parte de compradores, como preludio de mayores niveles de precio), estaremos atentos entonces a menores precios.

DP.-

One thought on “€uro update * ¿Hacia Donde Vamos? $EURUSD $6E_F #forex #fx #mercados #europa

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